华尔街见识早餐FM-Radio｜2025年1月23日

liukang20245天前166.SU吃瓜1179

华见晨安之声

商场概述

科技股力撑美股续涨，标普盘中创最高纪录，纳指涨超1%；千亿在美AI出资掀起AI产业链狂欢，Arm涨近16%、软银美股涨11%、英伟达涨超4%、台积电美股涨超2%创新高，财报绩优的奈飞收涨近10%至最高纪录、宝洁涨近2%、“英伟达供货商”安费诺涨7%。德股六日连创前史新高，英股暂别纪录高位，四季报后阿迪达斯涨6%。

美债收益率反弹。美元指数V形回转、盘中创年内新低后转涨；离岸人民币盘中跌超200点、下逼7.29；比特币一度跌超3000美元跌破10.4万关口。

黄金又创三个月新高、迫临盘中纪录高位。原油创近两周新低，布油五连跌。

亚洲时段，“海外冲击”下A股和港股全线走低，算力硬件股继续走强，集运欧线涨超12%，3只跨境ETF因高溢价再度停牌。

要闻

我国六部分联合印发施行方案，推进中长期资金入市，引导上市公司加大股份回购力度，执行一年屡次分红方针；国新办周四新闻发布会请证监会、央行等部分官员介绍大力推进中长期资金入市等有关状况。

《村庄全面复兴规划（2024-2027年）》印发：施行新一轮农业搬运人口市民化举动，保证进城落户农人合法土地权益；全面促进村庄消费，支撑新能源轿车、绿色智能家电等下乡；有序推进第二轮土地承揽到期后再延伸30年试点。

马斯克给5000亿美元星际之门出资泼冷水：OpenAI没钱，软银拿不出100亿美元；Altman怼：来现场看，评论称两人互怼为白宫裂缝初现；特朗普据称上任前和Altman通电话长期畅谈AI基建。

马斯克的DOGE“第一刀”砍向“首席多元化官员执行委员会”。

全球最大主权基金CEO：当下便是卖美国科技股，买入我国。

摩根大通CEO戴蒙： 美股“有点虚高”，和马斯克冰释前嫌。

桥水联席首席出资官：美元还有上涨空间，我国债券是好的多元化出资东西。

获益AI浪潮，“英伟达供货商”安费诺Q4利润率创纪录，一季度出售指引超预期，股价涨7%。

Claude开创人：AI全面逾越人类，只剩两三年。

商场收报

美股：道指涨0.3%，标普500指数涨0.61%，纳斯达克涨1.28%。

欧股：欧洲STOXX 600指数涨0.39%。德国DAX 30指数涨1.01%。法国CAC 40指数涨0.86%。英国富时100指数跌0.04%。

A股：沪指跌0.89%，深成指跌0.77%，创业板指跌0.54%。

债市：到债市尾盘，美国十年期基准国债收益率约为约为4.61%，日内升逾3个基点；两年期美债收益率约为4.30%，日内升近3个基点。

产品：WTI 3月原油期货收跌0.51%，报75.44美元/桶。布伦特3月原油期货收跌0.36%，报79.00美元/桶。COMEX 2月黄金期货收涨0.42%，报2770.9美元/盎司。伦镍跌超2%，领跌根本金属，而伦锡涨0.1%。

要闻概况

全球重磅

六部分联合印发施行方案，推进中长期资金入市。方案提出的首要举动包含：进步商业保险资金A股出资份额与稳定性；稳步进步全国社会保证基金股票类财物出资份额，推进有条件区域进一步扩展根本养老保险基金托付出资规划；加快出台企（职）业年金基金三年以上长周期业绩考核辅导定见；进步权益类基金的规划和占比；引导上市公司加大股份回购力度，执行一年屡次分红方针。

社保基金会：要活跃发挥长期资金、耐性本钱效果，助力本钱商场平稳运转。国新办将于1月23日上午9时举办新闻发布会，请我国证监会主席吴清、财政部副部长廖岷、人力资源和社会保证部副部长李忠、我国央行党委委员邹澜、国家金融监督管理总局副局长肖远企，介绍大力推进中长期资金入市、促进本钱商场高质量展开有关状况，并答记者问。

《村庄全面复兴规划（2024-2027年）》印发：施行新一轮农业搬运人口市民化举动。规划提出，保证进城落户农人合法土地权益；构建城乡共同的建造用地商场；全面促进村庄消费，推进县域商业体系建造，健全电子商务和物流服务体系，加大面向村庄的产品创新和营销力度，支撑新能源轿车、绿色智能家电等下乡；推进根底设施提档晋级。进步路网灵通水平，加快村庄公路主干路网提档晋级和根底网络延伸连通；有序推进第二轮土地承揽到期后再延伸30年试点，深化承揽地一切权、承揽权、经营权分置变革，展开农业适度规划经营。首要方针是：到2027年，村庄全面复兴取得实质性发展，农业村庄现代化迈上新台阶。到2035年，村庄全面复兴取得决定性发展，农业现代化根本完结，村庄根本具有现代生活条件。

5000亿美元“星际之门”？马斯克：OpenAI没钱，软银拿不出100亿美元，Altman怼：来现场看。Altman暗示马斯克不满源于星际之门和他自己的AI项目存在竞赛。评论称，马斯克和Altman互怼露出白宫裂缝初现，让人联想到特朗普第一个任期内的“黑前史”：他夸口的私营部分出资从未真实完成，企业高管为投合他还将原有的许诺从头包装。

Anthropic CEO也给OpenAI泼冷水，称星际之门看起来“紊乱”。特朗普力挺出资，“星际之门”拉来千亿，美股AI产业链全线走高。特朗普就任后对AI的情绪十分活跃，不只让企业“铺开干”，还大举拉出资。作为项目的主导方，OpenAI能够经过协作获取很多数据中心算力资源，甲骨文有望取得更多订单，软银则凭仗“财力”取得这个重大项目的“入场券”。媒体：特朗普上任前和Altman通电话畅谈AI基建。媒体称，上星期五特朗普和OpenAI CEO Altman长期通话，评论了AI的潜力，以及在美国开发AI技能的必要性。

马部长下手了，DOGE“第一刀”砍向“首席多元化官员执行委员会”。特朗普签署行政令组成名为“政府效率部”（DOGE）的参谋委员会后仅数小时，马斯克就发贴称，“政府效率部”在建立后当即开端运作，首个举动便是裁撤“首席多元化官员执行委员会”，现在该网站已无法访问。特朗普当日还签署了废弃“多元化、公正与容纳”方针的行政命令。

全球最大主权基金CEO：当下便是卖美国科技股，买入我国。挪威主权财富基金CEO Nicolai Tangen表明，出资者假如愿意在接下来的几个月中逆势而行，应考虑出售美国科技股和私家信贷，一起加大对我国的出资。尽管不确定英伟达是否依然值得买入，但“能够必定的是，他们做出了好产品。”

摩根大通CEO戴蒙： 美股“有点虚高”了，和马斯克冰释前嫌。戴蒙表明，美国股市财物价格"有点虚高"，按任何衡量标准，财物价格都处于前史估值的前10%或15%。债券商场的某些部分，如主权债款，也处于"前史最高水平"。别的，戴蒙与马斯克化解此前对立，赞马斯克为“咱们的爱因斯坦”。

桥水联席首席出资官估量美元还有上涨空间，我国债券是好的多元化出资东西。Karen Karniol-Tambour在达沃斯世界经济论坛期间表明，美元有进一步上涨空间，日元是她第二看好的钱银。持有我国债券仍是一种很好的涣散危险的出资方法，或许不会像2024年那样带来巨额报答，但能够是一种十分不错的多元化出资东西。不论是美股仍是美国政府债，两者都有些定价作业将发展顺畅。喜爱黄金的通胀对冲和地缘政治对冲两种特点。

获益AI浪潮，“英伟达供货商”安费诺Q4利润率创纪录，一季度出售指引超预期。安费诺四季度净出售额同比添加30%，四季度及全年经营利润率也创纪录，一起给出的一季度指引也超出剖析师遍及预期，估量同比添加23%至26%。

Claude开创人：AI全面逾越人类，只剩两三年。Anthropic的CEO Dario Amodei以为，未来2-3年内，各范畴都将呈现比人类强的AI体系，这样的发展速度，与群众感知是共同的。他还表明，AI确有或许在短期内代替部分人类作业，但让与人类构成互补才是对出产力最有利的方法。该公司方案本年推出“虚拟协作者”。

国内微观

我国央行等五部分：支撑依法跨境购买必定品种的境外金融服务、便当外国出资者出资相关的搬运汇入汇出。《定见》提出六方面20条方针措施，包含答应外资金融组织展开与中资金融组织同类新金融服务、120天内就金融组织展开相关服务的请求作出决定、支撑依法跨境购买必定品种的境外金融服务、便当外国出资者出资相关的搬运汇入汇出、完善金融数据跨境活动组织、全面加强金融监管等。

国内公司

报导：台积电南科厂受地震影响，或呈现1-2万片晶圆破损，冲击一季度出售。剖析估量，约需求消耗一天或许以上才能将机台从头调教归位并且恢复出产功用，出产线上晶圆破损估量约1至2万片晶圆。这次地震对台积电影响或将低于前次，2024年3月地震对台积电2024年第二季毛利率的影响约0.5个百分点。

我国太保估量2024年归母净利增速55%~70%。

海外微观

特朗普：俄罗斯若不与乌克兰和谈，美或制裁俄。美国总统特朗普21日表明，假如俄罗斯回绝与乌克兰就完毕俄乌抵触举办商洽，美国“有或许”对俄罗斯施行制裁。另据俄罗斯媒体报导，俄副外长里亚布科夫22日表明，俄美两边没有就普京与特朗普进行触摸到达共同，俄方正在为此进行“内部预备”。

镰刀收割？上任日后，特朗普“股币大跌”，而赢家早已赚满离场。特朗普币持有者收益最高的简直到达19000%，头寸价值270000美元。一位持有价值超越5200万美元特朗普币的出资者一度兜售悉数头寸，收益率到达91%。

特朗普“暴击”美国新能源！叫停联邦拨款、减少借款和补助。上任典礼后，特朗普签署了暂停向制作商和根底设施开发商发放联邦拨款等数十项行政命令，或许使超3000亿美元的潜在联邦根底设施资金面对危险。他还表明要中止在联邦土地和水域建造风电场，以及完毕对电动车的“不公正补助”，导致多家电动车和风电公司股价跌落。

怎么看关税？德银：首日的商场轻视了危险，4月1日成要害节点。德银剖析表明，总统备忘录为总统施行关税供给了更多的行政权力，并且特朗普政府好像有意制作不确定性，商场不该过于骄傲。4月1日将是一个重要时刻点，备忘录指示某些部分和组织进行特定检查并在此之前发布陈述，这或许是新关税提案的催化剂。

拉加德：欧央行将继续逐渐降息，欧洲有必要为特朗普关税做好预备。拉加德估量，特朗普的关税将“更有选择性、更有针对性”，因而欧洲有必要“做好预备，猜测会产生什么”，以便做出回应。她还着重，欧央行会考虑渐进式降息，方针制定者有决心通胀率将在2025年到达2%的方针。

达利欧正告：英国正面对“债款逝世螺旋”，美国也呈现相同痕迹。桥水基金开创人Ray Dalio表明，英国国债的年度利息付呈现已超越了1000亿英镑，或许需求借入越来越多的资金来归还巨额利息。美国也“体现出这一痕迹”，操控美国的债款担负将是特朗普第二届任期内的“首要问题”。

欧股创新高背面：资金从美股向欧股轮动。美银基金司理查询显现，1月份对欧洲股票装备呈现了曩昔二十五年中的第二大增幅，从美股向欧股的轮换大幅添加，使得对欧股的装备从22%的低配飙升至1%超配，而对美股的装备从12月份创纪录的36%超配降至19%超配。

盈余远景暗淡、特朗普忧虑，外资继续张狂出逃印度股市。1月以来，全球基金从印度股市净撤出54亿美元，创下自2023年10月以来最大单月撤资规划。特朗普上任典礼不到24小时里，NSE动摇率指数连续了四天的涨势，到达上一年8月以来的最高水平。

当下全球商场的五大要害“错配”。包含：美联储降息的预期VS固执通胀的实际、温文的关税方针预期VS特朗普强硬的表态、贵重的美股VS疲软的美国经济、英国商场的财物体现分解、日本债券收益率VS通胀。

海外公司

“国会山股神”买Call，Tempus AI应声暴升。自佩洛西买入看涨期权后，Tempus AI股价已累计上涨近50%。Tempus AI专心于将人工智能技能运用于精准医学范畴，周二推出了一款AI驱动的个人健康帮手运用。

报导称OpenAI行将推出ChatGPT新功用：主动搞定餐厅预定和游览规划。科技巨子在活跃布局AI主动化使命范畴，据知情人士泄漏，OpenAI方案在本周推出新的ChatGPT功用“Operator”，能主动完结比如餐厅预定、游览规划等使命。用户可选择不同类型的使命，如餐饮、购物和游览，并在小屏幕上检查操作过程。

微软不再是OpenAI独家云供货商。微软在建造新数据中心方面发展缓慢，促进OpenAI与甲骨文到达协作协议，这或许是微软不再当OpenAI独家云供货商的原因。不过，微软仍保存对OpenAI新云服务协议的“优先购买权”。

谷歌向OpenAI劲敌Anthropic追加出资10亿美元。此前，谷歌已许诺向Anthropic追加出资20亿美元。报导称，Anthropic还将别的取得20亿美元的硅谷风投融资，估量这笔买卖将使其估值增至600亿美元，为此前估值的三倍。

Databricks完结100亿美元融资，Meta入局，开创人称或一年后上市。

谷歌称首款AI规划药将于年末进入检测，药物研制速度加快10倍！